Какими будут последствия скачков курса нацвалюты для экономики РФ
Рубль попытался укрепиться после эмоциональной торговой недели. Но первые шаги пока выглядят неуверенно. Цены на рынке Forex отошли от локальных максимумов: вместо 115 руб. доллар торгуется уже по 108 руб. На межбанковском рынке недружественные валюты тоже потеряли почти 5%: в четверг, 28 ноября, график замер на отметке 107,9 руб. за доллар, евро опустился до 113 руб. Тем не менее официальные курсы ЦБ пока не внушают оптимизма. Американская валюта в пятницу, 29 ноября, подорожала сразу на полтора рубля, до 109 руб. Евро за сутки прибавил в цене три рубля и закрепился выше 116 руб.
Фото: Иван Водопьянов, Коммерсантъ
О чем говорят эти цифры? И к каким последствиям приведут такие всплески? Экономист и бывший министр финансов Михаил Задорнов уверен, что самое страшное уже позади: «Рубль будет постепенно возвращаться к тем значениям, которые были около недели назад, то есть примерно 100 руб. за доллар. Об этом можно говорить достаточно уверенно, потому что сам по себе этот скачок был спровоцирован одной причиной — новым пакетом санкций США. Банки, их контрагенты и все предприятия в эти дни пытались спасти свои средства.
Платежный баланс РФ сейчас лучше, чем был в прошлом году, лучше, чем был во втором квартале. Экспорт превышает импорт, потому что импорт в Россию в номинальном выражении сократился на 10% из-за трудностей в расчетах. При этом такое ослабление рубля ставит под сомнение цель Центрального банка добиться снижения инфляции до 4-4,5%. Это ослабление нацвалюты в 15% импортеры, безусловно, заложат в цены на горизонте шести месяцев, что, конечно, поддерживает инфляционные ожидания.
Если говорить о тезисе “слабый рубль — польза для бюджета”, то тактически правительство и налоговая служба соберут больше доходов. Но через большую инфляцию, дополнительную индексацию зарплат, в том числе бюджетникам, государство в итоге больше заплатит по своим обязательствам, по госдолгу, и этот иллюзорный выигрыш будет нивелирован на горизонте буквально одного года, дальше можно не заглядывать».
О динамике на валютном рынке накануне высказался и Владимир Путин. По мнению президента, курс рубля под контролем, оснований для паники точно нет. Росстат тем временем вторую неделю подряд фиксирует разгон инфляции. Динамика пока не учитывает последний валютный всплеск, экономисты ждут, что рост доллара отразится в статистике позже. В следующем году ЦБ планирует удержать инфляцию в пределах 5%. Консенсус-прогноз и прежде не верил в эту цель, а с учетом нового курса достичь ее будет еще сложнее, рассуждает главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов: «Если курс стабилизируется там, где он сейчас, на уровнях 105-110 руб. за доллар, то это будет означать ослабление курса в 10-15% против прогноза, что дает, конечно, какой-то проинфляционный вклад.
Курсовая «нестабилизация»
Девальвация рубля не идет на пользу ни населению, ни бизнесу и провоцирует плохой цикл. Уже наблюдаем по своим клиентам существенно выросший спрос именно на валютные инструменты и валютную доходность. Они уже задают вопросы. Например, а когда вклады будут заморожены?. Это тоже результат того, что они видят нестабильность рубля, которая выливается в снижение доверия к национальной экономике. Могут ли вот такие всплески на отсутствие каких-то публичных ярких новостей продолжаться и в будущем? Да, к сожалению, могут, потому что объемы операций с долларами становятся меньше.
Хотя мы и стремимся к дедолларизации экономики, все-таки стоит понимать, что полностью отказаться от доллара в рамках отдельной взятой экономики невозможно»
Официальный курс ЦБ заметно отличается от данных на международных торговых площадках. Регулятор сообщил, что стоимость доллара выросла до 108 руб., евро — 113 руб. Тем не менее Банк России сделал первый шаг для стабилизации ситуации. С 28 ноября и до конца года он перестанет покупать валюту для Минфина в рамках бюджетного правила. Сейчас на эти цели выделяется около 4 млрд руб. в день. Регулятор сохранит только операции по продаже юаней на сумму больше 8 млрд в сутки. Это меньше 10% объема торгов на Мосбирже.
Тем не менее банки в Москве уже обновили обменные курсы. ПСБ, например, предлагает купить доллар по 112 руб., есть предложения и по 115 руб. рублей. В среднем финансовые организации продают наличную американскую валюту по 110 руб.